LEAD
O IbovespA registrou ganhos de 1,2% nesta manhã, chegando a 198.001 pontos, apesar do aumento dos riscos geopolíticos no Strait of Hormuz que poderiam levar à uma recessão global. O dólar está em queda frente ao real, cotado a R$4,9773, enquanto o petróleo WTI subiu 2% para US$114,01.
A tensão no Strait of Hormuz é um elemento novo que poderia desestabilizar as economias globais, mas por ora, os mercados brasileiros parecem resistir. O bitcoin também registra ganhos de 5,9%, cotado a US$75.252.
O que os dados revelam
Os números sugerem uma situação paradoxal: apesar do aumento dos riscos geopolíticos e da volatilidade no mercado de petróleo, o Ibovespa segue em alta. A última vez que tivemos um cenário semelhante foi durante a guerra na Ucrânia em 2022, quando os mercados brasileiros também resistiram inicialmente.
O dólar cai frente ao real enquanto o petróleo sobe, indicando uma possível reavaliação dos riscos inflacionários e de oferta. A volatilidade global medida pelo VIX está em 19,1 (moderado), sugerindo que os mercados ainda estão cautelosos.
Impacto por classe de ativo
Renda variável: setores ligados ao petróleo e mineração podem ser beneficiados pela alta dos preços do barril. No entanto, o risco geopolítico pode pressionar ações mais sensíveis à incerteza.
Renda fixa: a Selic está em 14,75% anual, mas os investidores devem monitorar se há sinais de que o Banco Central poderá revisar sua postura diante da inflação e dos riscos externos.
Câmbio: o real está forte frente ao dólar, mas a vulnerabilidade do Brasil à volatilidade global ainda é um fator relevante.
O que monitorar
Investidores devem acompanhar os próximos dados macroeconômicos e as reuniões de bancos centrais. Nos próximos 48 horas, o foco está na decisão do Copom e nos indicadores de inflação global.